CRA International, Inc. Wspólna nota giełdowa Podsumowanie Dane firmy Opis (złożony w SEC) Z wyjątkiem faktów historycznych, oświadczenia w niniejszym raporcie rocznym są stwierdzeniami wybiegającymi w przyszłość. Stwierdzenia dotyczące przyszłości są jedynie naszymi aktualnymi przewidywaniami przyszłych wydarzeń. Stwierdzenia te są z natury niepewne, a rzeczywiste zdarzenia mogą się znacznie różnić od naszych przewidywań. Istotne czynniki, które mogą spowodować, że rzeczywiste zdarzenia będą się różnić od naszych prognoz, obejmują te omówione w niniejszym rocznym raporcie pod nagłówkiem Czynniki ryzyka. Nie zakładamy obowiązku aktualizowania naszych stwierdzeń wybiegających w przyszłość w celu odzwierciedlenia nowych informacji lub wydarzeń. Nalegamy, aby czytelnicy dokładnie przeanalizowali czynniki ryzyka opisane w niniejszym raporcie rocznym oraz w innych dokumentach, które składamy w Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC). Możesz przeczytać te dokumenty na stronie sec. gov. Dodatkowe dostępne informacje Nasz główny adres internetowy to crai. Jeszcze. Klasyfikacja ryzyka Gdzie CRAI wpisuje się na wykresie ryzyka Consensus Zalecenie Dodatkowe informacje Analityk Informacje Badania Brokerzy przed dokonaniem transakcji Chcesz handlować FX Edytuj Ulubione Wprowadź 25 symboli rozdzielonych przecinkami lub spacjami w polu poniżej. Symbole te będą dostępne podczas sesji do wykorzystania na odpowiednich stronach. Dostosuj swoje doświadczenie w NASDAQ Selektor kolorów tła Wybierz wybrany kolor tła: Wyszukiwanie ofert Wybierz domyślną stronę docelową dla zapytania ofertowego: Real Time After Hours Pre-Market News Flash Quote Summary Quote Interactive Charts Ustawienie domyślne Pamiętaj, że po zrobieniu Twój wybór będzie obowiązywał dla wszystkich przyszłych wizyt na NASDAQ. Jeśli w dowolnym momencie jesteś zainteresowany przywróceniem ustawień domyślnych, wybierz ustawienie domyślne powyżej. Jeśli masz jakiekolwiek pytania lub masz jakiekolwiek problemy ze zmianą ustawień domyślnych, wyślij e-mail na adres isfeedbacknasdaq. Potwierdź swój wybór: Wybrałeś zmianę domyślnego ustawienia Wyszukiwania wyceny. Będzie to teraz domyślna strona docelowa, chyba że ponownie zmienisz konfigurację lub usuniesz pliki cookie. Czy na pewno chcesz zmienić swoje ustawienia Mamy przyjemność zapytać Proszę wyłączyć blokowanie reklam (lub zaktualizować ustawienia, aby zapewnić, że javascript i pliki cookie są włączone), abyśmy mogli nadal dostarczać Ci najwyższej jakości wiadomości na temat rynku i dane, których możecie oczekiwać od nas. Regaty Fall Thunder Regatta 17-19 listopada 2017 Przeszłość ożyje, gdy klasyczne i klasyczne łodzie wyścigowe minionych epok powrócą do Wooton Park w Tavares na Florydzie, aby zobaczyć nasze kolejne doroczne regaty Thavares Fall Thunder. Tavares jest teraz ważnym przystankiem na torze wyścigowym CRA na Florydzie, a regaty te spadają do 3 pełnych dni, z ponad 75 pięknie odrestaurowanymi klasycznymi łodziami wyścigowymi i wyścigowymi na kursie o długości 1 mili na pięknym jeziorze Dora. Oprócz obejrzenia i przesłuchania tych wyjątkowych i pięknych łodzi, widzowie są zaproszeni do oglądania ich z bliska w obszarze pestki w Wooton Park zarówno w sobotę, jak i w niedzielę - wstęp jest bezpłatny. I dołączając do lokalnej floty starych łodzi wyścigowych w miesiącach zimowych, kiedy północne zabytkowe wydarzenia są w hibernacji, ptaki śnieżne coraz bardziej przyciągają pięknie odrestaurowane klasyczne i klasyczne łodzie wyścigowe na Florydę, aby cieszyć się słoneczną i ciepłą pogodą na Florydzie i wziąć udział w na naszej Florydzie Vintage Race Boat Circuit. Dzięki płaskiej wodzie na małych śródlądowych jeziorach na Florydzie regaty te przyciągają dużą liczbą łodzi z ponad 75 klasycznymi i klasycznymi łodziami wyścigowymi na ostatnich kilku imprezach. Tłumy są ogromne, a przełęcze Pit pozwalają na wejście do rzeczywistego obszaru łodzi wyścigowej podczas przerwy obiadowej na zdjęcia i możliwość porozmawiania z kierowcami i załogą. Uczestnicy regat dobrze się bawią, prowadząc pięknie odrestaurowane zabytkowe łodzie wyścigowe z prędkością na torze wyścigowym w ciepłym słońcu Florydy, a publiczność ma szansę zobaczyć, usłyszeć i doświadczyć bogatej historii wyścigów łodzi motorowych na Florydzie. Widoki i dźwięki są po prostu wspaniałe, dołącz do nas na naszą następną imprezę - wstęp jest bezpłatny. dostać się do Hot Pits przez cały dzień w sobotę i niedzielę. 1. Zostań członkiem załogi uczestniczącej drużyny rocznika łodzi. Z lokalną grupą CRA zapewniającą wsparcie i bazę ochotników, Tavares jest dobrze znany z prowadzenia napiętego, opublikowanego harmonogramu wyścigów regatowych, prowadząc roczne rozgrzewki co pół godziny przez dwa pełne dni. Wszystkie zabytkowe łodzie wyścigowe są uruchamiane co najmniej dwa razy dziennie. Więc jeśli chcesz zobaczyć wiele klasycznych łodzi wyścigowych z gorącymi okrążeniami, musisz przyjechać do Tavares. Będziemy prowadzić duże zawody we wszystkich klasach vintage, w tym w silnikach zaburtowych, małych hydrosach, środkowych hydrosach, dużych hydrosach, runaboutach, Donzis, flatbottomach, skiffach, speedsterach i wspaniałych zawodnikach Gold Cup. Paczki z zaproszeniami zostały wysłane do byłych uczestników Tavares i publikujemy każdy zarejestrowany wpis jako otrzymany i przypisany do rocznika ciepła. Jeśli nie uczestniczyłeś w Tavares, ale chcesz dołączyć do zabawy, skontaktuj się z Billem Johnem w BillJohn48Comcast Great News - OFF amp CRA. Rich Luhrs nawiązał kontakt z prezydentem Billem Johnem, by przywrócić Old Friends Forever (OFF) do składanki CRA. Czwarte wydarzenie odbędzie się w dniach 18-20 listopada w Tavares na Florydzie. Zarejestruj się w serwisach społecznościowych za pomocą tej witryny. Znajdziesz tu również kontakty do prowadzenia starych łodzi i informacje o hotelu. Będę w kontakcie z Billem Johnem, aby zobaczyć, jak przebiega zapis. Bert Serra mówi mi, że Bill Seebold przyjdzie ponownie i planuje zagrać w golfa w Jackies w czwartek. Jest też wielu innych, którzy przyjeżdżają ze swoimi klubami na czwartkową poranną wycieczkę. Dołącz do całej zabawy w piątek wieczorem na przyjęcie z okazji otwarcia. Mam nadzieję, że cię tam zobaczę. Rich Luhrs Turniej OFF Golf odbędzie się w czwartek rano o 10 rano. Opłata za wstęp w wysokości 50 za osobę obejmuje grilla i popołudniowy grill w domu Billa i Betty Bakers w Apopka. Aby uzyskać więcej informacji, skontaktuj się z Jackie Wilson w jackraymondwilsonson3232gmail Friday - uroczysta instalacja wzmacniacza. Piątek będzie pełnym dniem inspekcji bezpieczeństwa, rejestracji, dobrych przyjaciół i wspaniałego jedzenia - spotkanie w stylu vintage. Piątek będzie także ważnym dniem medialnym, ponieważ prasa i społeczeństwo są zaproszone do sfotografowania pięknie odrestaurowanych zabytkowych łodzi wyścigowych i porozmawiania z właścicielami, kierowcami i załogą. Zaplanuj cały dzień w piątek, aby przygotować się na dwa pełne dni vintage akcji w Wooton Park w Tavares w sobotę i niedzielę. Piątkowy am sobotni wieczór - imprezy towarzyskie. W piĘ ... tkowe i sobotnie wieczory w restauracji Lago Dora organizowane sĘ ... także imprezy społecznoś ciowe dla kierowców, ekip i społeczeń stwa z mnóstwem jedzenia, napoi i wysokich opowiadań. Dołącz do nas w piątek wieczorem na przyjęcie z okazji otwarcia i uroczystości, a także w sobotę wieczorem na kolejną wielką uroczystość, ucztę, nagrody i więcej hucznych rozmów. Ograniczona liczba biletów obiadowych będzie na sprzedaż w namiocie rejestracyjnym przez cały dzień w piątek, aż do wyczerpania. Bilety są oferowane na zasadzie "kto pierwszy, ten lepszy". W razie jakichkolwiek pytań prosimy o kontakt z Jeannie Bowen. Sobota i niedziela rano - rocznik ogrzewa przez cały dzień. W sobotę i niedzielę będziemy trenować vintage przez cały dzień na naszym kursie 1-kilometrowym, przesuniętym nieco w tym roku, aby zapewnić lepsze oglądanie przez widzów z trybun Wooton Park. Będzie tu duży kontyngent klasycznych modeli zaburtowych, a także wiele klas klasycznych runaboutów na pokładzie, hydroplanów i łodzi wyścigowych Gold Cup. Jeden ogromny 90 tonowy żuraw i dwa ciągniki znajdą się w strefie gorącej kopalni, aby obsłużyć klasyczne i klasyczne łodzie wyścigowe, które należy uruchomić i pobrać dla każdego ciepła. Ciągłe wypuszczanie i odbieranie starych łodzi wyścigowych wysoko w powietrzu przez żuraw zapewnia oszałamiające efekty wizualne, a my już mamy zarejestrowane kilka wodospadów Grand Prix z oddychaniem po pożarze. Widoki i dźwięki z Wooton Park będą po prostu wspaniałe, nie przegap tego ekscytującego wydarzenia - wstęp jest bezpłatny. Sterowane radiowo łodzie modelowe. Klub łodzi wioskowych model będzie również prowadził ich sterowane radiowo modele łodzi wyścigowych przez całą sobotę i niedzielę w lagunie. Prędkości, z jakimi te łodzie modelowe pływają, są niesamowite, kiedy skaczą wokół dużego kursu ustawionego wzdłuż brzegu jeziora. Widoki i dźwięk są wspaniałe, dołącz do zabawy. Vintage łodzi wyścigowych na wystawie i na sprzedaż. Zachęcamy widzów, aby spędzili trochę czasu spacerując po parku Wooton, aby zobaczyć wszystkie zabytkowe łodzie wyścigowe w Hot Pits, a także sprawdzić klasyczne i wyścigowe łodzie wyścigowe na wystawie i na sprzedaż. To świetny sposób, aby porozmawiać z właścicielami i ewentualnie kupić klasyczną łódź wyścigową. A wraz z ogromnym tłumem jest to również świetna okazja do sprzedaży zabytkowej łodzi wyścigowej. Oto link do próbki: Nasz dok handlowy Członkowie lokalnego klubu Touch of Glass Corvette będą również wystawiać Corvette Car Show, wyświetlając zarówno bieżące, jak i zabytkowe Corvettes. Zostaną one ustawione na dużej betonowej nawierzchni w parku Wooton w pobliżu frontu wodnego i łodzi modelowych w modelu Radio Controlled. Wstęp jest bezpłatny, więc zatrzymaj się, aby zobaczyć te wspaniałe samochody i porozmawiać z właścicielami. Dołącz do nas na całą zabawę. Oznaczaj więc swoje kalendarze i dołącz do ekscytującej zabawy w naszej regatach Tavares Fall Thunder Regat w dniach 17-19 listopada 2017. Będziemy biegać z pięknymi odnowionymi klasycznymi łodziami wyścigowymi nad pięknym jeziorem Dora przez cały dzień w sobotę i niedzielę. . Widoki i dźwięki będą wspaniałe, nie przegap tego ekscytującego wydarzenia. Zachowaj ostrożność i zarejestruj się wcześniej Aby uzyskać więcej informacji lub chcesz się zgłosić na ochotnika, prosimy o kontakt: Przewodniczący: Rejestracja: Społeczności: Bill John Gerri Prusko Jeannie Bowen 352-729-6060 352-729-6060 407-765-0995 Należy pamiętać, że Impreza tej wielkości wymaga armii ochotników, więc proszę poświęć chwilę czasu na wolontariat i dołącz do zabawy podczas tej wspaniałej uroczystości vintage i klasycznych łodzi wyścigowych. Wolontariusze otrzymują darmową koszulkę, lunch i najlepsze miejsce w domu - w Hot Pits. Regaty terminarza Turniej OFF Golf odbędzie się w czwartek rano o 10 rano. Opłata za wstęp w wysokości 50 za osobę obejmuje grilla i popołudniowy grill w domu Billa i Betty Bakers w Apopka. Aby uzyskać więcej informacji, skontaktuj się z Jackie Wilson jackraymondwilson0132gmail 9 ---- 5 PM Rejestracja, kontrole bezpieczeństwa, konfiguracja hot pit, dzień mediów, spotkanie towarzyskie Południe - Przygotowanie dźwigu i kurs wyścigu Żuraw i wszystkie łodzie wyścigowe pozostaną na miejscu w nocy, z bezpieczeństwem . 8.00 Obowiązkowe spotkanie kierowców w pawilonie 9.00-17.00 Rocznik wyścigowy rozgrzewa się na torze wyścigowym (rozgrzewa się co 30 minut). Żuraw i wszystkie łodzie wyścigowe pozostaną na miejscu przez noc, z bezpieczeństwem. 8.00 Obowiązkowe spotkanie załogi z kierowcą w pawilonie od 9.00 do godz. 23.00 Rocznik wyścigowy rozgrzewa się na torze wyścigowym (rozgrzewa się co 30 minut) 14:30 C rane i łodzie usuwane z parkingu Ważne jest, aby pamiętać, że te historyczne imprezy są naprawdę imprezy towarzyskie, a każde wydarzenie to w rzeczywistości zjazd i zgromadzenie dobrych przyjaciół z naszymi pięknymi zabytkowymi łodziami w tle, ciągnąc nas razem. Zapraszamy wszystkich do przyłączenia się do zabawy, z łodzią lub bez niej. Mamy nadzieję, że rozważysz dołączenie do nas i prosimy o staranne rozważenie i rejestrację. Dzięki temu organizatorzy wolontariatu wiedzą, że planujesz wziąć udział, umożliwiając im właściwe zaplanowanie liczby łodzi dla regat i liczenie członków społeczności. Key West Resort (na stronie) Holiday Inn Express Hampton Inn Best Western 123 S. Joanna St. 3601 West Burleigh Blvd. 9630 US Hwy 441 1380 E Burleigh Boulevard Tavares, FL 32778 Tavares, FL 32778 Leesburg, FL 34788 Tavares, Fl 32778 352-508-5344 352-742-1600 352-315-1053 352253-2378 Więcej opcji zakwaterowania w Tavares. Sponsorzy i dary Darowizny Koszt uruchomienia naszych sankcjonowanych przez APBA regat stał się znaczący, ponieważ koszty ubezpieczenia, wynajmu dźwigów, pogotowia ratunkowego, zespołu ds. Bezpieczeństwa i wielu innych ważnych aspektów sprawiają, że wydarzenia są bezpieczne i przyjemne. Realizując naszą misję, działamy tak sprawnie, jak to tylko możliwe i pracujemy bardzo ciężko, aby przełamać nawet nasze wydarzenia. Pomoc sponsorów, takich jak Komisja Rozwoju Hrabstwa Lake County, Miasto Tavares i różnych prywatnych darczyńców, znacznie pomaga, aby nasze wysiłki zakończyły się sukcesem. Sprawdź ten link i pomóż nam. Podziękowania dla następujących Sponsorów CRA za pomoc i wsparcie w finansowaniu naszych Tavares Fall Thunder Regatta. Income Tax Folio S3-F10-C1, Qualified Investments RRSPs, RESPs, RRIFs, RDSPs i TFSA Series 3: Property, Investments and Savings Plans Folio 10: Zarejestrowane plany dla osób indywidualnych Rozdział 1: Inwestycje kwalifikowane160 RRSP, RESP, RRIFs, RDSPs i TFSA Zarejestrowane plany oszczędzania na emeryturę (RRSP), zarejestrowane plany oszczędzania edukacji (RESP), zarejestrowane fundusze emerytalne (RRIF), zarejestrowane plany oszczędzania na niepełnosprawność (RDSPs ), a rachunki oszczędnościowe wolne od podatku (TFSA) są wymagane, aby ograniczyć inwestycje do kwalifikowanych inwestycji. W niniejszym rozdziale omówiono najczęściej występujące rodzaje nieruchomości, które stanowią kwalifikowaną inwestycję, a także konsekwencje podatkowe związane z nabyciem, posiadaniem i zbywaniem inwestycji niekwalifikowanej. Omówiono także konsekwencje podatkowe zarejestrowanego planu prowadzącego działalność gospodarczą lub pożyczającego pieniądze. 160 Niniejszy rozdział nie omawia zasad zapobiegania unikaniu zakazanych inwestycji lub korzyści, które mają zastosowanie do RRSP, RRIF i TFSA. Zakazane zasady inwestowania omawiane są w Folio podatku dochodowego S3-F10-C2, Zakazane inwestycje - RRSP, RRIF i TFSA, a zasady dotyczące korzyści zostaną omówione w osobnym rozdziale, który zostanie później opublikowany. 160 CRA wydaje funty podatku dochodowego w celu zapewnienia technicznych interpretacji i stanowisk dotyczących niektórych przepisów zawartych w prawie o podatku dochodowym. Ze względu na swój techniczny charakter folio są używane przede wszystkim przez specjalistów podatkowych i inne osoby zainteresowane kwestiami podatkowymi. Podczas gdy komentarze w danym akapicie w folio mogą odnosić się do przepisów prawa obowiązującego w momencie ich sporządzania, takie komentarze nie zastępują prawa. Czytelnik powinien zatem rozważyć takie uwagi w świetle odpowiednich przepisów obowiązującego prawa w danym roku podatkowym. Omówienie i interpretacja Omówienie kwalifikowanych inwestycji 1.1 Ta sekcja ma na celu zapoznanie się z regulaminem kwalifikowanych inwestycji dla RRSP, RESP, RRIF, RDSP i TFSA. Jego celem nie jest zastąpienie bardziej szczegółowej i wszechstronnej dyskusji, która będzie przedmiotem zainteresowania instytucji finansowych, firm brokerskich, specjalistów podatkowych i innych osób zaangażowanych w zarządzanie planem. 1.2 Kwalifikowane zasady inwestycyjne mają zastosowanie do zarejestrowanych planów, które są ustanowione jako fundusze powiernicze. Plany powiernicze, które pozwalają inwestorom wybierać szeroką gamę inwestycji, są często nazywane planami samokierowania. Plany funduszu powierniczego obejmują również plany ograniczające inwestycje w fundusze inwestycyjne i inne produkty inwestycyjne emitowane przez firmę zarządzającą planem. 1.3 Zarejestrowane plany, które mają formę umowy depozytu lub umowy ubezpieczenia, takie jak zarejestrowany certyfikat inwestycyjny gwarantowany (GIC) lub zarejestrowana dożywotnia, nie podlegają kwalifikowanym regułom inwestycyjnym. Sam plan to kwalifikująca się inwestycja. 1.4 Do typowych inwestycji kwalifikowanych zalicza się: pieniądze, GIC i inne depozyty Większość papierów wartościowych notowanych na wyznaczonej giełdzie, takich jak akcje korporacji, warrantów i opcji oraz jednostki funduszy giełdowych i inwestycji w nieruchomości, ufa funduszom inwestycyjnym i funduszom inwestycyjnym. Segregowane fundusze Kanadyjskie obligacje oszczędnościowe i obligacje oszczędnościowe w prowincjonalnych obligacjach obligacje dłużne korporacji notowanych na określonych obligacjach giełdowych, które mają rating na poziomie inwestycyjnym oraz ubezpieczone kredyty hipoteczne lub hipoteki. 1.5 Chociaż w ustawie i rozporządzeniach określono rodzaje inwestycji, które są kwalifikowanymi inwestycjami, wiele firm posiada wewnętrzne polityki, które jeszcze bardziej ograniczają rodzaje kwalifikujących się inwestycji, które mogą być w posiadaniu zarejestrowanych planów, którymi zarządzają. Ustawodawstwo nie zabrania im takiej polityki, która odzwierciedla decyzje biznesowe firmy. 1.6 Biorąc pod uwagę dużą liczbę różnorodnych inwestycji, CRA nie utrzymuje głównej listy konkretnych inwestycji, które są kwalifikowanymi inwestycjami, ani nie ustala, czy dana inwestycja kwalifikuje się, z wyjątkiem w kontekście orzeczenia dotyczącego podatku dochodowego z góry lub audyt. 1.7 Zarejestrowani właściciele planu odpowiadają za monitorowanie inwestycji w celu zminimalizowania możliwości realizacji planu inwestycji niekwalifikowanej. 1.8 Jeżeli zarejestrowany plan nabywa niekwalifikowaną inwestycję lub istniejąca inwestycja staje się niekwalifikowana. mają istotne niekorzystne konsekwencje podatkowe. W przypadku RRSP, RRIF, TFSA lub RDSP osoba dożywotnia lub posiadaczka planu podlega 50 podatkowi, który podlega zwrotowi w pewnych okolicznościach i jest zobowiązany do złożenia specjalnego zeznania podatkowego i do zapłaty podatku. Ponadto plan podlega opodatkowaniu od wszelkich dochodów uzyskanych z niekwalifikowanych inwestycji. W przypadku RESP, plan podlega podatkowi 1 miesięcznemu, a jego rejestracja może zostać odwołana. Powiernik planu jest zobowiązany złożyć zeznanie podatkowe i przekazać podatek w imieniu planu. Odniesienia do różnych terminów 1.9 W niniejszym rozdziale zastosowano następujące terminy: Zaufanie regulowane przez RRSP, RESP, RRIF, RDSP lub TFSA jest określane indywidualnie, odpowiednio, jako RRSP, RESP, RRIF, RDSP lub TFSA, a łącznie jako zarejestrowany plan. Odniesienie do powiernika zarejestrowanego planu oznacza wystawcę trustu zarządzanego przez RRSP, RDSP lub TFSA, przewoźnika funduszu powierniczego zarządzanego przez RRIF lub powiernika trustu zarządzanego przez RESP. Obligacje, obligacje, obligacje lub podobne zobowiązania są określane jako zobowiązanie dłużne. Osoba podłączona w celu interpretacji przepisów dotyczących inwestycji kwalifikowanych jest zdefiniowana w podsekcji 4901 (2) Regulaminu jako osoba, która jest dożywotnią zgodnie z RRSP lub RRIF, beneficjentem lub abonentem w ramach RESP, beneficjentem lub posiadaczem zgodnie z RDSP lub posiadaczem TFSA. Obejmuje również każdą inną osobę, która nie zajmuje się bronią z tą osobą. Aby zapoznać się z kryteriami stosowanymi do ustalenia, czy osoby radzą sobie ze sobą na wyciągnięcie ręki, należy zapoznać się z podatkiem dochodowym Folio S1-F5-C1, pokrewnymi osobami i transakcjami na odległość broni. Rodzaje inwestycji kwalifikowanych 1.10 Rodzaje nieruchomości, które stanowią kwalifikowaną inwestycję dla RRSP, RESP, RRIF, RDSP i TFSA, opisano w odpowiednich definicjach kwalifikowanej inwestycji w podsekcji 146 (1). 146,1 (1), 146,3 (1), 205 (1) i 207,01 (1). Definicje te obejmują również odniesienie do niektórych właściwości opisanych w definicji kwalifikowanej inwestycji w sekcji 204. Ponadto inwestycje określone w art. 4900 Regulacji są inwestycjami kwalifikowanymi. Możliwe jest, aby inwestycja kwalifikowała się do więcej niż jednego świadczenia. Lista kwalifikowanych inwestycji jest zasadniczo taka sama dla wszystkich pięciu zarejestrowanych planów. Tam gdzie występują różnice, zostało to odnotowane w opisie konkretnej inwestycji. Tabela w 1.100 zawiera listę konkretnych ustawowych lub regulacyjnych władz dla każdego rodzaju kwalifikowanej inwestycji opisanej w rozdziale. 1.11 Zasadniczo warunki, które muszą być spełnione, aby inwestycja była kwalifikowaną inwestycją, mają zastosowanie na bieżąco. Jednak kilka przepisów zawiera warunki, które mają zastosowanie tylko w pewnym momencie, zazwyczaj w momencie nabycia inwestycji przez zarejestrowany plan. W takim przypadku odnotowano w części rozdziału opisującej tę inwestycję. Pieniądz i depozyty 1.12 Pieniądze są kwalifikowaną inwestycją, niezależnie od tego, czy są denominowane w kanadyjskiej czy obcej walucie, pod warunkiem, że ich uczciwa wartość rynkowa nie przekracza określonej wartości jako prawnego środka płatniczego w kraju emisji. Rzadkie monety i inne formy pieniędzy przeznaczone na wartości kolekcjonerskie nie są inwestycjami kwalifikowanymi. Cyfrowe waluty, takie jak Bitcoiny, nie są uważane za pieniądze emitowane przez rząd danego kraju i nie są kwalifikowanymi inwestycjami. Kontrakty walutowe nie stanowią pieniędzy i generalnie nie są inwestycjami kwalifikowanymi (patrz punkt 1.46). 1.13 Kaucja w kanadyjskim oddziale banku, depozyt w kanadyjskiej firmie powierniczej lub jakakolwiek inna wpłata w rozumieniu ustawy Canada Deposit Insurance Corporation Act jest kwalifikowaną inwestycją. Obejmuje to gwarantowane certyfikaty inwestycyjne, lokaty terminowe i inne formy depozytów pieniężnych. Ponieważ definicja depozytu na podstawie tej ustawy nie obejmuje depozytów denominowanych w walutach obcych oraz depozytów o terminie zapadalności dłuższym niż pięć lat, takie depozyty będą kwalifikować się tylko w przypadku, gdy depozyt jest złożony w kanadyjskim oddziale banku lub kanadyjskiej firmie powierniczej. 1.14. Depozyt w unii kredytowej jest inwestycją kwalifikowaną. Depozyt nie będzie jednak kwalifikowaną inwestycją w zarejestrowany plan w roku kalendarzowym, jeżeli unia kredytowa w dowolnym momencie w ciągu roku udzieliła lub rozszerzyła jakąkolwiek korzyść lub przywilej dla połączonej osoby w ramach planu w wyniku realizacji planu ( lub zarejestrowana inwestycja, w którą zainwestował) po zainwestowaniu w udziały, zobowiązania lub depozyty wydane przez kasę kredytową. To ograniczenie nie dotyczy RESP. 1.15 W przypadku niektórych transakcji z udziałem papierów wartościowych zarejestrowany plan może być wymagany do pozostawienia gotówki w depozycie u brokera. Wprawdzie taki depozyt nie jest zwykle kwalifikowaną inwestycją, CRA nie będzie stosować niekorzystnych skutków podatku dochodowego opisanych w 1.69 - 1.80, jeżeli depozyt pozostawiony jest z brokerem na nie więcej niż kilka dni. Giełdowe papiery wartościowe 1.16 Poza niektórymi instrumentami pochodnymi wszelkie papiery wartościowe notowane na wyznaczonej giełdzie papierów wartościowych (jak opisano w punkcie 1.17) to kwalifikowana inwestycja. Obejmują one szeroki zakres notowanych papierów wartościowych, w tym: akcje korporacji put i opcje kupna warrantów zobowiązania dłużne jednostki jednostek giełdowych funduszy nieruchomości inwestycyjnych funduszy powierniczych jednostek funduszy powierniczych i jednostek spółek komandytowych. Kontrakty futures i inne instrumenty pochodne, w odniesieniu do których ryzyko utraty przez posiadacza mogą przekraczać koszt posiadacza, nie są inwestycjami kwalifikowanymi. Fakt, że pośrednik może chcieć zawrzeć umowę w celu zamknięcia kontraktu terminowego, aby zminimalizować możliwość, że zarejestrowany plan znajdzie się w pozycji straty, nie pokona tego ograniczenia. Wyznaczone giełdy 1.17 Wyznaczona giełda jest zdefiniowana jako giełda papierów wartościowych lub część giełdy papierów wartościowych, dla której obowiązuje wyznaczenie Ministra Finansów zgodnie z § 262. Lista wyznaczonych giełd papierów wartościowych jest publikowana na stronie internetowej Departamentu Finansów Kanady. 1.18 Systemy notowań pozagiełdowych (OTC), takie jak OTC Bulletin Board i OTC Link ATS (dawniej Pink Sheets) w Stanach Zjednoczonych, nie są wyznaczonymi giełdami papierów wartościowych. W rezultacie papiery wartościowe, które handlują na rynkach OTC, zasadniczo nie są inwestycjami kwalifikowanymi. Jednak papiery OTC mogą nadal kwalifikować się, jeżeli są notowane na giełdzie na wyznaczonej giełdzie papierów wartościowych lub jeżeli papiery wartościowe spełniają inne warunki kwalifikacji, takie jak te, które mają zastosowanie do niektórych kanadyjskich małych przedsiębiorstw (patrz 1.55 - 1.66). 1.19 Wiele giełd w Unii Europejskiej (UE) prowadzi dwa segmenty rynku, oficjalny rynek regulowany przez UE i nieoficjalny rynek regulowany przez samą giełdę. Te drugie rynki obejmują alternatywny rynek inwestycyjny (AIM) londyńskiej giełdy, Alternext prowadzony przez różne giełdy, które obejmują Euronext i otwarty rynek giełdy we Frankfurcie. Tylko oficjalne rynki regulowane przez UE kwalifikują się jako wyznaczona giełda, pod warunkiem, że giełda znajduje się na liście Departamentu Finansów. Nieoficjalne rynki regulowane giełdowo nie kwalifikują się, ponieważ nie są uznawane za rynek oficjalny zgodnie z prawem Unii Europejskiej, ani nie podlegają rygorystycznym wymogom w zakresie przejrzystości i przepisom dotyczącym ochrony inwestorów. Wynika z tego, że notowania na nieoficjalnym rynku regulowanym giełdowo nie stanowią podstawy dla zarejestrowanego powiernika planu do potwierdzenia kwalifikowanego statusu inwestycyjnego danego papieru wartościowego. Warunkowe wprowadzanie do obrotu 1.20. W nowej publicznej emisji papierów wartościowych, notowanie papierów wartościowych może zostać opóźnione na krótki czas, do czasu spełnienia pewnych warunków. Zabezpieczenie dopuszczone do notowania lub posiadające warunkowe zatwierdzenie do notowania nie jest w tym czasie uważane za notowane na wyznaczonej giełdzie papierów wartościowych. W celu zakwalifikowania zabezpieczenia, lista musi być pełna i bezwarunkowa. Zawieszone w obrocie lub wykupione 1.21 Akcji spółki rezydentów w Kanadzie, które były notowane na wyznaczonej giełdzie w Kanadzie, ale które zostały zawieszone w obrocie lub rozwiązane, zachowują zazwyczaj swój kwalifikowany status inwestycyjny, ponieważ taka korporacja nadal być publiczną korporacją. Jak wspomniano w punkcie 1.23, akcje spółki publicznej są inwestycjami kwalifikowanymi. Zakwalifikowany status inwestycyjny mógłby jednak zostać utracony, gdyby korporacja wybrała (lub została wyznaczona) jako korporacja publiczna. W większości innych sytuacji zawieszenie lub wycofanie zabezpieczenia spowoduje utratę kwalifikowanego statusu inwestycyjnego, chyba że zabezpieczenie kwalifikuje się również do innego przepisu. Amerykańskie Kwiti Depozytowe 1.22 Amerykański Kwit Depozytowy to inwestycja kwalifikowana, pod warunkiem, że nieruchomość reprezentowana paragonem (zazwyczaj udział spółki notowanej na giełdzie poza Stanami Zjednoczonymi) jest notowana na wyznaczonej giełdzie papierów wartościowych. Wiele amerykańskich Kwitów Depozytowych jest notowanych na wyznaczonej giełdzie papierów wartościowych i tym samym kwalifikuje się również na podstawie papierów wartościowych wymienionych w punkcie 1.16. Korporacje publiczne 1.23 Udział lub zobowiązanie długu przedsiębiorstwa publicznego jest inwestycją kwalifikowaną, z wyjątkiem przypadków omówionych w 1.29. Do komentarzy na temat znaczenia korporacji publicznej. patrz Biuletyn Interpretacji IT-391R, Status Korporacji. 1.24 Post-amble definicji przedsiębiorstwa publicznego w podsekcji 89 (1) pozwala, aby nowa korporacja została uznana za korporację publiczną od daty jej założenia. Aby się zakwalifikować, korporacja musi stać się spółką publiczną przed lub w momencie, w którym musi złożyć zwrot T2 za swój pierwszy rok podatkowy i musi złożyć wybory z tym zwrotem. Skutek retroaktywny tych wyborów stosuje się również do celów kwalifikowanych zasad dotyczących inwestycji. Składając ważne wybory, wszelkie inne niekwalifikujące się akcje lub zobowiązania dłużne nowego przedsiębiorstwa nabyte w drodze zarejestrowanego planu między datą założenia a datą, w której korporacja staje się spółką publiczną, będą kwalifikowaną inwestycją od czasu, w którym są tak nabyte. W związku z tym wszelkie niewykorzystane podatki od inwestycji, które w przeciwnym razie miałyby zastosowanie, zostaną uznane za niemające zastosowania. Fundusze inwestycyjne 1.25 Jednostka funduszu powierniczego (zgodnie z definicją zawartą w podsekcji 132 (6)) jest inwestycją kwalifikowaną. 1.26 Udział towarzystwa funduszy inwestycyjnych jest ogólnie kwalifikowaną inwestycją. Towarzystwo funduszy inwestycyjnych zdefiniowane jest w podsekcji 131 (8) jako korporacja, która spełnia warunki określone w paragrafach 131 (8) (a) do (c) lub kwalifikuje się jako zalecana sponsorowana przez siły nabywcze spółka kapitałowa. Każda korporacja, która jest towarzystwem funduszy inwestycyjnych w ramach pierwszego podejścia, jest z definicji spółką publiczną, a zatem jej udziały są kwalifikowanymi inwestycjami (jak omówiono w 1.23). Przepisana sponsorowana przez pracodawców korporacja typu venture capital z definicji nie jest spółką publiczną i dlatego nie można jej zakwalifikować na tej podstawie. Jednak jego udziały mogą nadal kwalifikować się do RESP, RRSP, RRIF lub TFSA, jeżeli spełnione są warunki opisane w 1.63. 1.27 Udział lub jednostka korporacji lub funduszu będącego zarejestrowaną inwestycją (RI) (zdefiniowaną w podsekcji 204.4 (1)) jest inwestycją kwalifikowaną. Jeżeli zarejestrowany plan nabywa takie udziały lub jednostki, zanim korporacja lub fundusz powierniczy stanie się RI, akcje lub jednostki mogą nadal kwalifikować się z mocą wsteczną do czasu nabycia, jeżeli korporacja lub fundusz powierniczy są zarejestrowane jako RI przed końcem roku kalendarzowego, w którym udziały lub jednostki zostały nabyte. Należy zauważyć, że rejestracja RI nie może mieć mocy wstecznej wcześniej niż początek roku kalendarzowego, w którym złożono wniosek o rejestrację. Ponadto, jeżeli dana korporacja lub fundusz powierniczy traci status RI, jego udziały lub jednostki utrzymają swój kwalifikowany status inwestycyjny do końca roku kalendarzowego następującego bezpośrednio po roku, w którym nastąpiło wyrejestrowanie. 1.28 Niektóre rodzaje RI (opisane w paragrafie 204.4 (2) (b). (D) lub (f)) są wymagane w celu ograniczenia inwestycji do kwalifikowanych inwestycji. W przypadku, gdy taki RI nabywa inwestycję niekwalifikowaną, RI będzie podlegał specjalnemu podatkowi na mocy podpozycji 204.6 (1). Nie wpłynie to na status samego RI jako kwalifikowanej inwestycji dla zarejestrowanych planów. 1.29 Udział firmy inwestycyjnej hipotecznej (MIC) jest inwestycją kwalifikowaną dla konkretnego zarejestrowanego planu, pod warunkiem, że MIC nie posiada żadnego długu osoby powiązanej w ramach tego planu. Termin MIC jest zdefiniowany w podsekcji 130.1 (6). Chociaż MIC uznaje się za spółkę publiczną. akcje i zobowiązania dłużne MIC są wyraźnie wyłączone z kwalifikacji na tej podstawie. Zobowiązania z tytułu zadłużenia 1.30 Niektóre z bardziej powszechnych zobowiązań dłużnych będących kwalifikowanymi inwestycjami to: zobowiązanie dłużne emitowane lub gwarantowane przez rząd Kanady (na przykład, Kanadyjskie obligacje oszczędnościowe), zobowiązanie dłużne wydane przez prowincję lub gminę w Kanadzie lub federalne lub prowincjonalna korporacja królewska zobowiązanie dłużne emitowane przez korporację, fundusz powierniczy lub spółkę komandytową, której akcje lub jednostki są notowane na giełdzie w Kanadzie, obligacje emitowane przez spółkę, której akcje notowane są na wyznaczonej giełdzie papierów wartościowych poza Kanadą zobowiązanie dłużne notowane na wyznaczonej giełdzie papierów wartościowych (zob. 1.16) przyjęcie przez bankiera kanadyjskiej korporacji, pod warunkiem, że korporacja nie jest osobą powiązaną w ramach zarejestrowanego planu, zobowiązanie dłużne emitowane przez upoważniony bank zagraniczny i płatne na Kanadyjski oddział banku to zobowiązanie dłużne, które miało lub miało w momencie zakupu rating inwestycyjny (ogólnie BBB o r wyższa) z zalecaną agencją ratingową (patrz 1.31) i została wydana jako część jednej emisji lub w ramach programu ciągłej emisji długu wynoszącego co najmniej 25 milionów papieru wartościowego zabezpieczonego hipoteką (zazwyczaj niepodzielony udział lub niepodzielne prawo) w puli hipotek lub hipotecznych roszczeń), jeżeli: posiada rating na poziomie inwestycyjnym z przypisaną agencją ratingową w chwili nabycia przez zarejestrowany plan w ramach emisji o wartości co najmniej 25 milionów i obejmuje wszystkie lub zasadniczo wszystkie jego uczciwą wartość rynkową wynikającą z zobowiązań dłużnych zabezpieczonych hipoteką lub hipoteką na nieruchomościach lub nieruchomościach położonych w Kanadzie oraz niektórymi innymi hipotekami lub roszczeniami hipotetycznymi omówionymi w pozycjach 1.32-1.36. Zalecane agencje ratingowe 1.31. Do celów rodzajów zobowiązań dłużnych opisanych w pkt. 1.30 lit. h) i i), agencjom ratingowym podlegają następujące agencje: A. M. Best Company, Inc. DBRS Limited Fitch, Inc. Moodys Investors Service, Inc. i Standard amp Poors Financial Services LLC. W niektórych przypadkach rating długu może być wystawiony przez jednostkę zależną lub stowarzyszoną jednej z wymienionych agencji ratingowych. Where the facts, corporate structure and legal relationship make it clear that a listed rating agency recognizes and would stand by the rating given by its subsidiary or affiliate, then the condition that the rating be with a prescribed credit rating agency would be satisfied. Arms length and non-arms length mortgages and hypothecs 1.32 In addition to mortgage-backed securities (see 1.30(i)), there are two other types of mortgage or hypothecary investments that are qualified investments. These are commonly referred to in the investment industry as arms length mortgages (discussed in 1.33 - 1.35) and non-arms length mortgages (discussed in 1.36 ). There is no income tax requirement that such mortgages be a first mortgage or a residential mortgage. 1.33 A debt obligation that is fully secured by a mortgage or hypothec on real or immovable property situated in Canada is a qualified investment for a registered plan, provided the borrower is not a connected person under the registered plan. In general, a debt obligation would be considered to be fully secured if the value of the real or immovable property pledged by the borrower to the lender in the event of default is sufficient to cover the full amount of the principal and interest outstanding on the loan. For this purpose, any decline in the fair market value of the property after the debt obligation was issued can be ignored. 1.34 Real or immovable property is not a qualified investment for a registered plan. However, a registered plan might acquire real or immovable property in order to protect a mortgage or hypothecary investment that is in default. In this case, the CRA will not apply any adverse tax consequences (as described in 1.69 - 1.80) provided the property is offered for sale under reasonable conditions and sold within one year. A longer time frame might be possible in unusual circumstances. Any legal fees incurred for foreclosure, power of sale or other proceedings necessary to protect the investment are expenses of, and must be paid by, the registered plan. If the expenses are paid by the annuitant, holder or subscriber of the plan or by someone else, they would be treated as a contribution or gift to the plan and could give rise to adverse tax consequences. All the funds or property recovered from these proceedings should be deposited into the registered plan. Any amount not deposited into the registered plan would be considered a withdrawal from the plan and taxed accordingly. 1.35 Where a mortgage or hypothec is in default and the registered plan trustee fails to take appropriate proceedings to protect its investment (or requires authorization from the annuitant, holder or subscriber of the plan before taking such action), this is an indicator that the borrower may not be dealing at arms length with the annuitant, holder or subscriber. If this is the case, because the borrower would be a connected person. the investment would no longer be, or possibly may never have been, a qualified investment. This determination would require a review of the specific facts. 1.36 A debt obligation secured by a mortgage or hypothec on real or immovable property situated in Canada is a qualified investment if it is administered by an approved lender under the National Housing Act and insured by the Canada Mortgage and Housing Corporation (CMHC) or by an approved private insurer of mortgages. The list of approved lenders is available on the CMHC website. The interest rate and other terms must reflect normal commercial practice and the mortgage or hypothec must be administered by the approved lender in the same manner as a mortgage or hypothec on property owned by a stranger. Failure to do so may result in adverse tax consequences. Strip bonds 1.37 A strip bond is created when a regular bond is separated into its interest and principal payment components for resale as individual investments. Provided the original bond is a qualified investment, both the interest-paying portion and the principal portion of the bond (often referred to as the coupon and the residual, respectively) will also be qualified investments. An undivided interest in a right to receive such coupon or residual payments will also qualify. Warrants and options 1.38 In addition to listed warrants and options (see 1.16 ), certain unlisted rights are eligible for investment by registered plans. A warrant, option or similar right is a qualified investment for a registered plan if it gives the holder the immediate or future right to acquire property that is a qualified investment for the plan. The underlying property must be: a share, unit or debt of the issuer of the right (or of a person or partnership that does not deal at arms length with the issuer) or a warrant issued by the issuer (or by a non-arms length party) that gives the holder the right to acquire such a share, unit or debt. In addition, the issuer must not be a connected person under the registered plan. The right may also provide for it to be cash settled in lieu of actual delivery of the property. 1.39 The qualification conditions for the underlying property might include a condition relating to the annuitant, holder or other connected person under the registered plan (such as a maximum ownership threshold). In this case, it is necessary to assume that the registered plan has exercised the right and acquired the underlying property. In 2017, Kenjii bought 5 of the common shares of ABC Company and acquired another 4 in his RRSP. ABC Company is a specified small business corporation. The shares are a qualified investment for the RRSP solely on the basis of subsection 4900(14) of the Regulations. Kenjii deals at arms length with ABC Company. Recently Kenjiis RRSP bought warrants that give the RRSP the right to acquire an additional 3 of ABCs common shares. The warrants are not listed on a designated stock exchange. For the warrants to be a qualified investment for Kenjiis RRSP, the underlying shares must satisfy the qualified investment test. As described in 1.56 - 1.60, one of the conditions for a share of a specified small business corporation to be a qualified investment is that the share not be a prohibited investment for the plan when acquired. In this situation, it is assumed that the RRSP has exercised the warrants. This means Kenjii would hold 12 of ABCs common shares and would have a significant interest in ABC Company. Accordingly, the underlying shares would be a prohibited investment for the RRSP. As a result, the warrants are not a qualified investment. The fact that the shares currently held by the RRSP are qualified investments is not relevant to this determination. Option writing 1.40 When writing put and call options (sometimes referred to as selling), no property is actually acquired by the option writer at the time the option is sold besides the option premium. The option writer merely accepts the obligation to sell or buy the underlying property at the agreed upon price should the option holder exercise their right. Therefore, option writing, in and of itself, is generally not subject to the qualified investment rules. However, several other income tax rules may restrict the ability of a registered plan to engage in option writing strategies (discussed in 1.41 - 1.44). 1.41 As discussed in 1.86. an RRSP, RRIF, RDSP or TFSA is generally taxable on its business income. If an RESP is found to carry on a business, the registration of the plan may be revoked. A registered plan that engages in option writing strategies that are speculative in nature may be considered to be carrying on a business. It would therefore be taxable on any premiums or other income earned in connection with such activities (or be revocable in the case of an RESP). Whether a taxpayer carries on a business can only be determined following a review of all of the facts relating to the taxpayers particular circumstances. The CRAs view is that the writing of a covered call option, whereby a registered plan sells a call option in respect of an underlying property which it already owns, does not result, in and of itself, in the registered plan being considered to be carrying on a business. In contrast, the writing of an uncovered call option, or the writing of a put option, whether alone or in combination with other positions, may result in the registered plan being considered to be carrying on a business. 1.42 A registered plan is generally prohibited from borrowing money. Depending on the circumstances, the writing of an option may result in the writer having to borrow funds to cover their obligation under the option agreement. If a registered plan were to borrow money, the adverse tax consequences discussed in 1.83 would apply. 1.43 It is common practice for brokerage firms to impose margin requirements in connection with various options strategies. For example, an option writer may be required to deposit cash with their brokerage firm to cover their obligation under the option agreement. As noted in 1.15. if the deposit is left with the broker for longer than a few days, the deposit would not be a qualified investment. The qualified investment rules may also apply where the option premium is paid in non-cash form or in the case of a non-cash settled option. Any property acquired by a registered plan must be a qualified investment in order to avoid adverse tax consequences. 1.44 The advantage tax in section 207.05 could apply if an RRSP, RRIF or TFSA trust were to engage in certain option transactions. For example, this would be the case where: the counterparty to the option contract does not deal at arms length with the annuitant or holder, or the contract does not reflect commercial terms, which serves to artificially shift value into or out of the registered plan. Foreign exchange trading 1.45 Foreign exchange trading, also referred to as Forex trading, encompasses a number of financial instruments or transactions. These can range from simply holding foreign currency to entering into various foreign exchange contracts such as spots, futures, forwards, swaps and options. The ability for registered plans to engage in foreign exchange trading is severely restricted, as discussed in 1.46. 1.46 Foreign currency is generally a qualified investment, as discussed in 1.12. Foreign exchange contracts that are listed on a designated stock exchange are also qualified investments if the holders risk of loss does not exceed the holders cost (see 1.16 ). This would include, for example, foreign currency options. Most other listed foreign exchange contracts, such as foreign currency futures contracts, are not qualified investments because the risk of loss exceeds the cost of the contract. Foreign exchange contracts that trade on the over-the-counter (OTC) markets, such as swap or forward contracts, are not qualified investments. These contracts do not constitute money, nor is the OTC market a designated stock exchange. As with option writing, a registered plan that engages in foreign exchange trading may be considered to be carrying on a business and be subject to adverse tax consequences. Such a determination is a question of fact. Similarly, if a registered plan were to borrow money to cover its obligation under a foreign exchange contract, adverse tax consequences would apply. See 1.83 and 1.86 for more details. Annuity contracts 1.47 Several types of annuity contracts are qualified investments, although some are eligible only for certain plans. A qualification condition common to each annuity contract is that it be issued by a person licensed under Canadian or provincial law to carry on an annuities business. the registered plan is the only person entitled to any annuity payments under the contract (disregarding any subsequent transfer of the contract by the registered plan), and the holder of the contract may surrender the contract at any time for an amount that is approximately equal to its fair market value (ignoring reasonable sales and administration fees). This includes, for example, a segregated fund annuity. 1.49 An annuity payable to the annuitant at the maturity of an RRSP is a qualified investment for the RRSP if the annuity is described in the definition of retirement income in subsection 146(1) . 1.50 An annuity is a qualified investment for an RRSP, RRIF or RDSP if the annuity is similar to an annuity described in 1.49, except that the annuity payments can be made to the RRSP, RRIF or RDSP before the maturity date of the plan. Also, the conditions applicable to RDSP annuities differ slightly to reflect certain attributes particular to RDSPs. Gold and silver 1.51 Subject to certain conditions, investments in gold and silver bullion coins, bars and certificates are qualified investments. The CRA would anticipate that the registered plan trustee would exercise due diligence in using a custodial trustee for such bullion. 1.52 A legal tender gold or silver bullion coin produced by the Royal Canadian Mint with a minimum purity of 99.5 for gold and 99.9 for silver is a qualified investment. To ensure that the coin is not held for its collectible value, the fair market value of the coin may not exceed 110 of the fair market value of its gold or silver content. In addition, the coin must be purchased directly from the Mint or from a Canadian-resident corporation that is a bank, trust company, credit union, insurance company or registered securities dealer whose business activities are regulated by the Superintendent of Financial Institutions or a similar provincial authority (referred to in 1.53 and 1.54 as a specified corporation ). 1.53 A gold or silver bullion bar, ingot or wafer produced by a metal refiner accredited by the London Bullion Market Association and with the same purity standards that apply for coins (described in 1.52) is a qualified investment if it bears a hallmark identifying the refiner, purity and weight. In addition, the bullion must be purchased directly from the refiner or from a specified corporation. 1.54 A gold or silver certificate issued by the Royal Canadian Mint or a specified corporation is a qualified investment if the bullion represented by the certificate satisfies the conditions described in 1.52 or 1.53. In addition, the certificate must be purchased directly from the issuer or from a specified corporation. Small business investments 1.55 Certain small business investments are qualified investments for RRSPs, RRIFs, RESPs and TFSAs, as discussed in 1.56 - 1.66. None of these investments are eligible for RDSPs and only those described in 1.56 - 1.59, 1.63 and 1.64 are eligible for TFSAs (unless they qualify on another basis). Small business corporations 1.56 A share of a specified small business corporation is a qualified investment for an RRSP, RRIF or TFSA if the share is not a prohibited investment for the plan, as discussed in 1.57 - 1.60. For RRSPs and RRIFs, these rules apply only to investments acquired after March 22, 2017. Investments acquired on or before that date are subject to the rules discussed in 1.61 and 1.62 for RESPs. 1.57 A specified small business corporation is defined in subsection 4901(2) of the Regulations by reference to the definition of small business corporation in subsection 248(1) but with certain modifications. In general, a specified small business corporation is a Canadian corporation (as defined in subsection 89(1) but not including a corporation controlled, directly or indirectly in any manner whatever, by one or more non-resident persons) all or substantially all of the fair market value of the assets of which is attributable to assets that are: used principally in an active business carried on primarily in Canada by the corporation or by a corporation related to it shares or debt of connected small business corporations or a combination of the above two. To qualify as a specified small business corporation at a particular time, a corporation must satisfy these conditions either at that time or at the end of the corporations preceding tax year. Active business is defined in subsection 248(1) as any business that is carried on by a taxpayer resident in Canada other than a specified investment business or a personal services business. For more information, see Interpretation Bulletin IT-73R6, The Small Business Deduction . 1.58 A cooperative corporation is expressly excluded from being a specified small business corporation. However, shares of certain cooperative corporations may be qualified investments as discussed in 1.64 . 1.59 The term prohibited investment is defined in subsection 207.01(1) and is generally an investment of an RRSP, RRIF or TFSA to which the annuitant or holder of the plan is closely connected. More specifically, a share of a corporation is a prohibited investment for an RRSP, RRIF or TFSA if the annuitant or holder of the plan: is a specified shareholder of the corporation (generally a taxpayer who owns directly or indirectly 10 or more of any class of shares of the corporation, taking into account non-arms length and certain other holdings) or does not deal at arms length with the corporation. 1.60 The conditions that the corporation be a specified small business corporation. and that the shares not be a prohibited investment. need only be satisfied at the time the RRSP, RRIF or TFSA acquires the shares. This means that, should these conditions later not be met, the shares will not cease to be a qualified investment. It also means that the trustee of the RRSP, RRIF or TFSA is required to confirm qualified investment status for such shares only once at the time of acquisition. However, the annuitant or holder would nonetheless be subject to adverse tax consequences in the event these conditions are no longer met because the shares would be a prohibited investment. See Income Tax Folio S3-F10-C2 for more detail. 1.61 A share of a specified small business corporation may also be a qualified investment for an RESP, subject to rules that are nearly identical to those discussed in 1.56 - 1.60. The difference is that the prohibited investment test is replaced by a requirement that neither the beneficiary nor the subscriber of the RESP be a connected shareholder of the specified small business corporation immediately after the shares are acquired by the RESP. For this purpose, a connected shareholder of a corporation is generally a person who owns, directly or indirectly, at that time, 10 or more of the shares of any class of shares of the corporation or of any other corporation related to the corporation. The term is defined in subsection 4901(2) of the Regulations and is subject to various rules in the definition itself and in subsections 4901(2.1) and (2.2) of the Regulations that either serve to narrow or expand the definitions scope beyond the general description provided above. 1.62 RESP investments in specified small business corporations are also subject to subsection 4900(13) of the Regulations. This anti-avoidance rule addresses schemes that are designed to artificially divert otherwise taxable income into the shelter of the RESP or to circumvent the RESP contribution limit. It provides that a share of a specified small business corporation will cease to be a qualified investment for an RESP if the return from that investment can reasonably be considered to be: payment for services rendered by an individual to the share issuer or to a person related to the issuer or payment for goods or services provided to an individual by the share issuer or by a person related to the issuer. Although investments by RRSPs, RRIFs and TFSAs in specified small business corporations are not subject to subsection 4900(13). such schemes would generally give rise to advantage tax under section 207.05 if they were to occur in the context of these plans. Venture capital corporations 1.63 A share of a venture capital corporation described in any of sections 6700. 6700.1 or 6700.2 of the Regulations is a qualified investment for an RRSP, RRIF, TFSA or RESP. The same conditions applicable to specified small business corporations discussed in 1.56 and 1.60 - 1.62 apply to these venture capital investments. In other words, for RRSPs, RRIFs and TFSAs, the shares cannot be a prohibited investment. For RESPs, the beneficiary and subscriber cannot be a connected shareholder and the anti-avoidance rule in subsection 4900(13) applies. Cooperative corporations 1.64 A qualifying share of a specified cooperative corporation is a qualified investment for an RRSP, RRIF, TFSA or RESP. The terms qualifying share and specified cooperative corporation are defined in subsection 4901(2) of the Regulations. In addition, the same conditions applicable to specified small business corporations discussed in 1.56 and 1.60 - 1.62 apply to these co-op investments. In other words, for RRSPs, RRIFs and TFSAs, the shares cannot be a prohibited investment. For RESPs, the beneficiary and subscriber cannot be a connected shareholder and the anti-avoidance rule in subsection 4900(13) applies. Limited partnerships and trusts 1.65 Subject to subsections 4900(8) and (9) of the Regulations, a limited partnership interest in a small business investment limited partnership and an interest in a small business investment trust are qualified investments for RRSPs, RRIFs and RESPs. These terms are defined in subsections 5102(1) and 5103(1) of the Regulations respectively. An interest in a general partnership is not a qualified investment for any registered plan. Eligible corporations 1.66 A share of an eligible corporation (as defined in subsection 5100(1) of the Regulations) is a qualified investment for an RRSP, RRIF or RESP, if certain conditions are met. The conditions are comparable to those described in 1.56 - 1.62 for specified small business corporations, except that they must be satisfied not only at the time of acquisition but throughout the entire period during which the shares are held by the RRSP, RRIF or RESP. Because the requirements for eligible corporations are viewed as being more onerous than those for specified small business corporations, the latter provisions are normally looked at first in order to obtain qualified investment status for small business shares. Instalment receipts 1.67 An instalment receipt reflects a partial payment on property and gives the owner an interest (or for civil law, a right) in that property. If the receipt reflects a partial payment on, for example, a share listed on a designated stock exchange, the interest or right in that share will constitute a qualified investment for the registered plan. For example, a corporation may have an arrangement to sell shares on an instalment basis, where the shares are sold at a predetermined price with a portion of the sale price payable at the time of sale and the balance to be paid at some future date. The purchase and ownership of the shares are evidenced by the instalment receipt issued to the purchaser at the time of the initial payment. Escrow agreement 1.68 The fact that a security may be subject to an escrow agreement will not in and of itself cause it to be a non-qualified investment for a registered plan, provided that: the security has been issued to and not simply allotted to the registered plan the holder of the security has all the rights of ownership that every other holder has in relation to the issuer and securities that are not subject to an escrow agreement, but which are identical to the escrowed security, are a qualified investment. Tax consequences non-qualified investments 1.69 Adverse tax consequences apply when an RRSP, RRIF, TFSA, RDSP or RESP holds a non-qualified investment. Specifically: the annuitant or holder of an RRSP, RRIF, TFSA or RDSP is subject to a 50 tax that is refundable in certain circumstances an RRSP, RRIF, TFSA or RDSP is taxable on any income earned on non-qualified investments an RESP is subject to a 1 monthly tax and the registration of an RESP may be revoked. These consequences are discussed in more detail in 1.72 - 1.80. 1.70 In addition, the annuitant or holder of an RRSP, RRIF or TFSA may be subject to the 100 advantage tax on specified non-qualified investment income (generally subsequent generation income earned on income previously taxed in the plan). The advantage tax rules will be discussed in a future Chapter. 1.71 If an investment is both a non-qualified investment and a prohibited investment. subsection 207.04(3) deems the investment to be a prohibited investment only. See Income Tax Folio S3-F10-C2 for more detail. RRSPs, RRIFs, TFSAs and RDSPs 1.72 If an RRSP, RRIF, TFSA or RDSP acquires a non-qualified investment or an existing investment becomes non-qualified. the annuitant or holder of the plan is subject to a tax equal to 50 of the fair market value of the property at the time it is acquired or becomes non-qualified. The tax is imposed under section 207.04 for RRSPs, RRIFs and TFSAs and under section 206.1 for RDSPs. If the 50 tax is owing for any calendar year: the annuitant of an RRSP or RRIF must file Form RC339, Individual Return for Certain Taxes for RRSPs or RRIFs with a payment for any balance due no later than June 30th of the following year the holder of a TFSA must file Form RC243, Tax-Free Savings Account (TFSA) Return with a payment for any balance due no later than June 30th of the following year and the holder of an RDSP must file Form RC4532, Individual Tax Return for Registered Disability Savings Plan (RDSP) with a payment for any balance due no later than 90 days following the end of the year. In the case of RRSPs and RRIFs, the 50 tax applies to investments acquired after March 22, 2017. The tax also applies to investments acquired before March 23, 2017 that first became non-qualified after March 22, 2017. An investment that was non-qualified before March 23, 2017 will continue to be subject to the former rules in sections 146. 146.3 and 207.1 that provided for either an income inclusion with an offsetting deduction or a 1 monthly tax. 1.73 The 50 tax on non-qualified investments is refundable in certain circumstances. To qualify for the refund, the investment must be disposed of before the end of the calendar year after the year in which the tax arose (or such later time as is permitted by the Minister of National Revenue). However, no refund is available if it is reasonable to consider that the annuitant or holder knew or ought to have known that the investment was or would become non-qualified. In the case of an RDSP, the refund is limited to the proceeds of disposition of the property if the proceeds are less than the amount of the tax imposed. The forms referred to in 1.72 explain how to claim the refund. 1.74 If a non-qualified investment becomes qualified while being held by an RRSP, RRIF or TFSA, subsection 207.01(6) deems the investment to have been disposed of and reacquired by the plan. This might happen when a delisted security is relisted. Subsection 206.1(6) provides a similar rule for RDSPs. This ensures that a refund is available in this situation, provided the conditions described in 1.73 are met. 1.75 Section 206.4 and subsection 207.06(2) give the Minister authority to cancel or waive all or part of the 50 tax on non-qualified investments in appropriate circumstances, taking into account such factors as reasonable error. The forms referred to in 1.72 explain how to apply for this relief. Trust taxable on non-qualified investment income 1.76 A trust governed by an RRSP, TFSA, RRIF or RDSP is taxable under Part I on any income it earns in a tax year from non-qualified investments in accordance with subsection 146(10.1). 146.2(6) or 146.3(9) or paragraph 146.4(5)(b). odpowiednio. For this purpose, income tax is payable on the trusts adjusted taxable income which is calculated using only the income or loss from non-qualified investments and the full capital gain or capital loss from the disposition of non-qualified investments. The adjusted taxable income also includes capital dividends described in section 83 . 1.77 Subsection 207.01(6) provides a special rule that applies when an investment becomes or ceases to be a non-qualified investment while being held by an RRSP, RRIF or TFSA. Paragraph 206.1(2)(b) provides a similar rule for RDSPs. The rules deem the investment to have been: disposed of immediately before that time for proceeds of disposition equal to its fair market value, and re-acquired for the same amount at the same time. This ensures that only the portion of the capital gain or capital loss that accrues during the period in which the investment was non-qualified is taken into account in determining the trusts adjusted taxable income. Marcs RRSP buys 4,000 worth of shares of Red White and Blue, a company whose shares are listed on a designated stock exchange in the United States. The shares are later delisted and become a non-qualified investment. The shares are only worth 500 when they are delisted. Subsection 207.01(6) deems the RRSP to dispose of the shares for 500 and to re-acquire them at this same 500 cost. Several months later the RRSP sells the shares for 2,500, resulting in an overall loss in value on the shares of 1,500 (4,000 - 2,500). However, the RRSP trustee would calculate the RRSPs Part I tax payable under subsection 146(10.1) based on the capital gain of 2,000 (2,500 - 500) that accrued during the period the shares were non-qualified . 1.78 The trustee must file a T3RET, T3 Trust Income Tax and Information Return for the trust with a payment for any balance due no later than 90 days following the end of the calendar year. 1 monthly tax 1.79 A trust governed by an RESP is subject to a tax under subsection 207.1(3) in respect of each month in a calendar year that it holds a non-qualified investment. The tax is equal to 1 of the fair market value at the time of acquisition of all property that the trust holds at the end of the month that is a non-qualified investment. The RESP trustee must file Form T3GR, Group Income Tax and Information Return for RRSP, RRIF, RESP, or RDSP Trusts for the trust with a payment for any balance due no later than 90 days after the end of the year. RESP is revocable 1.80 If an RESP acquires a non-qualified investment, or an existing investment becomes non-qualified and is not disposed of within 60 days. subsection 146.1(2.1) provides that the RESP is revocable. As a result, the Minister may revoke the plans registration under the Act pursuant to subsections 146.1(12.1) to (13). In such a case, the trust will be subject to tax under Part I on its taxable income for the entire calendar year that includes the date of revocation (not just on its taxable income earned after the date of revocation) because of subsection 146.1(11). The 1 monthly tax would not apply. Removal of non-qualified investment 1.81 The advantage tax rules effectively prohibit most transfers of property between an RRSP, RRIF or TFSA and its annuitant or holder (or a person with whom they do not deal at arms length). These transfers, which are referred to as swap transactions . are treated as an advantage and give rise to advantage tax under section 207.05. There are, however, two exceptions from these rules that facilitate the removal of a non-qualified investment recognizing that in many cases it may not be possible or desirable to sell the investment to an arms length party. 1.82 The swap transaction rules permit a non-qualified investment to be sold to the plans annuitant or holder (or a person with whom they do not deal at arms length), provided that the annuitant or holder is entitled to a refund of the 50 non-qualified investment tax in respect of the investment (see 1.73 ). The removal can also be accomplished by making an in-kind distribution of the non-qualified investment to the annuitant or holder. The distribution is treated as a regular withdrawal and therefore, in the case of an RRSP or RRIF, is included in the income of the annuitant. To avoid imposition of advantage tax, these transactions must occur at fair market value. Although the prohibition on swap transactions does not apply to RDSPs or RESPs, these transactions must nonetheless occur at fair market value to avoid adverse tax consequences. Tax consequences borrowing 1.83 Adverse tax consequences apply to deter registered plans from borrowing money. If an RRSP, RRIF or RDSP has borrowed money in a year (or in a previous year and has not repaid it before the beginning of the year), it is required to pay Part I tax on its taxable income for the year in accordance with paragraph 146(4)(a). subsection 146.3(3) or paragraph 146.4(5)(a). odpowiednio. In this case, the RRSP, RRIF or RDSP must file a T3 return for the year, as discussed in 1.78. If an RESP borrows money, paragraph 146.1(2.1)(d) provides that the RESP is revocable, subject to certain conditions that accommodate short-term borrowing. If a TFSA borrows money or any other property contrary to paragraph 146.2(2)(f). paragraph 146.2(5)(c) provides that the arrangement automatically ceases to be a TFSA effective at the time the borrowing occurs. As a result, the arrangement will lose its tax-exempt status from that time forward. 1.84 The CRA will not apply the adverse income tax consequences described in 1.83 to an overdraft in a registered plan if it: is temporary in nature and covered without undue delay arises as a result of (i) a mismatch of cash flow due to differences in standard settlement cycles for securities, (ii) a reasonable error, or (iii) an unintended infrequent event and does not have the character of leveraged investing. This administrative position is intended to accommodate certain overdrafts of very short duration that are quickly or naturally reversed or that are infrequent and inadvertent. This position does not apply to borrowing that arises in connection with a cashless exercise of warrants or a margin account. 1.85 The borrowing restrictions discussed in 1.83 do not apply where a registered plan acquires a qualified investment that is payable on an instalment basis (see 1.67 ). This is because an obligation to pay instalments does not constitute borrowed money as there is no relationship of lender and borrower between the parties. Tax consequences carrying on a business 1.86 Adverse tax consequences also apply to deter registered plans from carrying on a business in certain situations. An RRSP, TFSA, RRIF or RDSP is generally taxable under Part I on any income it earns in a year from carrying on a business in accordance with paragraph 146(4)(b). subsections 146.2(6) or 146.3(3) or paragraph 146.4(5)(b). odpowiednio. The RRSP, TFSA, RRIF or RSDP must file a T3 return for the year, as discussed in 1.78. An RESP is revocable pursuant to paragraph 146.1(2.1)(c) if it begins carrying on a business. 1.87 The determination of whether a particular taxpayer carries on a business is a question of fact that can only be determined following a review of the taxpayers particular circumstances. Interpretation Bulletin IT-479R, Transactions in Securities. sets out factors developed by the courts that are relevant in determining whether transactions in securities constitute carrying on a business. While there is nothing unique in applying these general principles to securities trading that occurs within a registered plan, several exceptions apply so that certain business activities will not give rise to adverse tax consequences. 1.88 Section 253.1 provides, in part, that an RESP, RDSP or TFSA will not, solely because it acquires and holds an interest in a limited partnership as a limited partner, be considered to carry on the business carried on by the partnership. Consequently, the provisions referred to in 1.86 will generally not apply where an RESP, RDSP or TFSA invests in a limited partnership. 1.89 In the case of an RRSP or RRIF, the rules in paragraphs 146(4)(b) and 146.3(3)(e) for calculating the amount of business income that is taxable to the RRSP or RRIF specifically exclude any business income from, or from the disposition of, qualified investments. This exclusion serves a similar purpose to the rule in section 253.1 in that it ensures that RRSPs and RRIFs are not subject to adverse tax consequences where they make eligible investments in limited partnerships. However, the exclusion is broader in that it applies not just to limited partnership investments, but to any investment of the RRSP or RRIF provided it is a qualified investment. This means, for example, that if an RRSP or RRIF were to engage in the business of day trading of various securities, it would not be taxable on the income derived from that business provided that the trading activities were limited to the buying and selling of qualified investments. 1.90 As discussed in 1.41 and 1.46. where a registered plan engages in certain option writing strategies or foreign exchange trading, it may be considered to be carrying on a business. The same result may arise where a registered plan engages in short selling (which is where an investor sells property they do not own) or securities lending. Note that, because the restriction on borrowing for TFSAs (discussed in 1.83 ) applies to any property not just money, a short sale within a TFSA is effectively prohibited. 1.91 The decision in Prochuk v The Queen. 2017 TCC 17, 2017 DTC 1050 held that trading in a registered plan is not a relevant factor in determining whether a taxpayer is carrying on a trading business outside of the plan. This decision does not stand for the proposition that the trading of securities in a registered plan will not in any circumstance be considered to be carrying on a business by the plan. Obligations of registered plan trustees 1.92 Responsibility for compliance with the qualified investment rules generally lies with the trustee of the registered plan. In the case of RESPs, responsibility may be shared between the trustee and the promoter. In some cases, the trustee may require the annuitant, holder or subscriber of the registered plan to provide the trustee with evidence for the purpose of determining qualified investment status. In these cases, the trustee must exercise due diligence in satisfying itself that the documentation provided is sufficient. The CRA may ask the registered plan trustee to demonstrate how it determined that a particular property was a qualified investment. 1.93 Subsection 207.01(5) requires the trustee of an RRSP, RRIF or TFSA to exercise the care, diligence and skill of a reasonably prudent person to minimize the possibility of the plan holding a non-qualified investment. Paragraph 146.4(13)(d) imposes a similar obligation on the trustee of an RDSP. If a trustee fails to comply with this obligation, the trustee is liable to a penalty under subsection 162(7) . 1.94 The trustee of a registered plan is required to file the tax returns referred to 1.78 and 1.79 on behalf of the trust and remit any balance due. If the registered plan trust does not have sufficient assets to pay any taxes owing (for example, because of a withdrawal or transfer of assets to another institution), the trustee may be held responsible for the tax pursuant to section 159 . 1.95 The trustee of an RRSP, RRIF or TFSA is also required to report information to the CRA and the annuitant or holder if the RRSP, RRIF or TFSA begins or ceases to hold a non-qualified investment in a year. For information on these reporting obligations, refer to: 1.96 The Act requires that all contributions, acquisitions and dispositions of property, distributions, and any other transactions involving a registered plan occur at fair market value. Otherwise, adverse tax consequences will arise. While the term fair market value is not defined in the Act, it generally is considered to mean the highest price expressed in terms of money that can be obtained in an open and unrestricted market between informed and prudent parties, who are dealing at arms length and under no compulsion to buy or sell. The determination of fair market value is a question of fact. 1.97 It is the responsibility of the registered plan trustee to determine the fair market value of property involved in a transaction. In the case of RESPs, responsibility may be shared between the trustee and the promoter. In some cases, the trustee may require the annuitant, holder or subscriber of the registered plan to provide evidence to determine the propertys fair market value. In these cases, the trustee must exercise due diligence in satisfying itself that the documentation provided is sufficient. The CRA may ask the registered plan trustee to demonstrate how the fair market value of a particular property was determined. 1.98 Except for RESPs, it is common for registered plan trustees to have an agreement with an agent, such as an investment broker, that allows the agent to provide the trustee with certain administrative and investment functions. However, the ultimate responsibility for ensuring that a registered plan complies with the qualified investment rules always remains with the trustee. 1.99 All qualified investments of a registered plan must be held by the trustee of the registered plan and not by the annuitant, beneficiary, holder or subscriber under the registered plan. In the case of a share or other security, registration of the security in the name of the trustee demonstrates holding by the trustee. However, there are situations where a security may be considered a qualified investment for a registered plan even though the trustee is not the registered holder of the security. This can happen, for example, where a security dealer holds the qualified investments of the registered plan as the agent for the trustee and it is necessary to register the investments in the dealers name. It can also happen where securities are issued and processed through a central depository for securities, such as CDS Clearing and Depository Services Inc. Where the registration and trading of a security is maintained by a central depository for securities and the security is otherwise a qualified investment, the security will be a qualified investment for a registered plan if the security is held for the registered plan. Statutory or regulatory authority 1.100 The following table lists the specific statutory or regulatory authority for each type of qualified investment described in the Chapter. Specific statutory or regulatory authority for each type of qualified investment Application This Chapter, which may be referenced as S3-F10-C1. is effective September 2, 2018 and replaces and cancels Interpretation Bulletin IT-320R3. Qualified Investments Trusts Governed by Registered Retirement Savings Plans, Registered Education Savings Plans and Registered Retirement Income Funds . Any technical updates from the cancelled interpretation bulletin can be viewed in the Chapter History page. Except as otherwise noted, all statutory references in this Chapter are references to the provisions of the Income Tax Act . R. S.C. 1985, c.1 (5th Supp.). as amended and all references to a Regulation are to the Income Tax Regulations . C. R.C. 1978, c. 945. as amended. Links to jurisprudence are provided through CanLII. Income tax folios are available in electronic format only. Sections 146, 146.1, 146.2, 146.3, 146.4, 204, 205, 206.1, 207.01, 207.04 and 207.1, and section 4900 of the Regulations. Date modified: 2018-09-01 Secondary menu
No comments:
Post a Comment